Dữ liệu & bảng tính · DCF Máy tính
Tại sao Máy tính DCF mang tính giáo dục không phải là lời khuyên đầu tư
· Tại sao nó quan trọng
dcf định giá cash-flow
Máy tính DCF tính toán giá trị hiện tại từ dữ liệu đầu vào của bạn; nó không biết gì về một công ty hay một thị trường. Bài đăng này nêu rõ những gì công cụ có thể và không thể cho bạn biết cũng như lý do tại sao sự khác biệt đó lại bảo vệ bạn.
Các con số của một công ty thực được nhập vào máy tính và kết quả đầu ra được coi là giá mục tiêu - tại sao điều đó lại bỏ qua mọi bước khó khăn
Việc nhập số liệu của công ty vào một biểu mẫu không biến sản lượng thành giá mục tiêu. Công việc khó khăn xảy ra trước hình thức: xác định dòng tiền, dự báo hoạt động, chọn tỷ giá và quyết định trạng thái dừng. Việc coi phép chia cuối cùng theo cổ phần như một quyết định sẽ bỏ qua sự không chắc chắn trong khi vẫn giữ được vẻ ngoài chính xác.
Những gì máy tính thực sự biết - chỉ những số liệu bạn nhập, không có dữ liệu thị trường, hồ sơ hoặc giá cả đằng sau chúng
Máy tính chỉ biết những con số được nhập vào. Bản kê khai và FAQ của nó nêu rõ rằng nó không tìm nạp giá cổ phiếu, báo cáo hoặc dữ liệu lịch sử thị trường. Ngay cả giá thị trường tùy chọn cũng được người dùng nhập và kết quả báo cáo sự khác biệt số học mà không gắn nhãn chứng khoán được định giá thấp, định giá quá cao, mua hoặc bán.
Nơi tồn tại sự không chắc chắn thực sự - dự báo, tỷ lệ chiết khấu và các giả định cuối cùng mà không máy tính nào có thể xác thực
Dự báo, thành phần WACC và giả định đầu cuối là những phán đoán mà công cụ không thể xác thực. Nó có thể từ chối số lượt chia sẻ bằng 0 hoặc mẫu số vĩnh viễn không thể xảy ra, nhưng đầu vào hữu hạn và nhất quán nội bộ vẫn có thể không được hỗ trợ. Xác thực cơ học bảo vệ phép tính khỏi các số không đúng định dạng chứ không phải người dùng khỏi trường hợp kinh doanh yếu kém.
Rủi ro mô hình so với rủi ro thị trường - tại sao DCF giả định sai vẫn sai và tại sao thị trường có thể không đồng ý với một mô hình trong nhiều năm
Rủi ro mô hình là khả năng cấu trúc hoặc giả định không mô tả được thực tế; rủi ro thị trường là khả năng giá cả và kết quả thay đổi bất chấp một mô hình mạch lạc. Việc thực hiện đúng các giả định sai vẫn là sai và thị trường có thể khác với một mô hình vì những người tham gia sử dụng thông tin, mục tiêu và ràng buộc khác nhau.
'Giáo dục' ở đây nghĩa là gì - tìm hiểu cách giá trị phản ứng với đầu vào, không đưa ra đề xuất
Giáo dục có nghĩa là các hàng trung gian được hiển thị để người học có thể thấy các hệ số gộp, chiết khấu, giá trị cuối cùng và cầu nối giữa doanh nghiệp với vốn chủ sở hữu. Điều đó không có nghĩa là trang web đã nghiên cứu tổ chức phát hành hoặc đánh giá sự phù hợp. Quy tắc sản phẩm rất rõ ràng: báo cáo số liệu, không bao giờ đưa ra phán quyết, xếp hạng, đề xuất hoặc tín hiệu.
Điều này không bao gồm những gì — công cụ này không tìm nạp dữ liệu, không đưa ra ý kiến về bất kỳ biện pháp bảo mật nào và không thay thế cho lời khuyên chuyên nghiệp
Công cụ này không thể xác minh hồ sơ, ước tính đầu vào cho một khoản bảo đảm thực sự, tính toán thuế cá nhân hoặc hoàn cảnh hoặc thay thế lời khuyên có chất lượng. Các hạn chế của nó cũng loại trừ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các doanh nghiệp thua lỗ khi mô hình vĩnh viễn FCFF này không phù hợp. Những ranh giới đó là phạm vi sản phẩm được hỗ trợ từ nguồn, không phải là ngoại lệ nhỏ đối với đề xuất.
Sử dụng nó để hiểu chứ không phải để quyết định — cách ToolAcre DCF phạm vi của Máy tính được giới hạn một cách có chủ ý trong phạm vi toán học
Sử dụng ToolAcre để hiểu những gì thay đổi khi một giả định thay đổi và để kiểm tra số học đằng sau một trường hợp giả định. Giữ kết quả được dán nhãn là đầu ra của các đầu vào đã nêu thay vì giá. Việc không có huy hiệu mua hoặc bán là có chủ ý vì máy tính không có cơ sở để yêu cầu bất kỳ ai phải làm gì.