Данные и таблицы · DCF Калькулятор
Почему образовательный DCF калькулятор не является инвестиционным советом
· Почему это важно
DCF оценка денежный поток
Калькулятор DCF вычисляет текущую стоимость на основе ваших входных данных; он ничего не знает о компании или рынке. В этом посте объясняется, что инструмент может и не может вам сказать, и почему это различие защищает вас.
Цифры реальной компании вводятся в калькулятор, а результат рассматривается как целевая цена — почему при этом отсутствуют все трудные шаги
Ввод показателей компании в форму не превращает выпуск в целевую цену. Перед формой предстояла сложная работа: определение денежного потока, прогнозирование операций, выбор ставки и принятие решения об устойчивом состоянии. Рассматривая окончательное разделение по акциям как решение, можно избежать неопределенности, сохраняя при этом видимость точности.
Что на самом деле знает калькулятор — только цифры, которые вы ввели, без каких-либо рыночных данных, документов или цен.
Калькулятор знает только введенные числа. В его манифесте и FAQ указано, что он не извлекает цены на акции, отчеты или исторические рыночные данные. Даже необязательная рыночная цена вводится пользователем, и результат показывает арифметическую разницу без маркировки ценной бумаги как недооцененной, переоцененной, покупки или продажи.
Там, где живет настоящая неопределенность — прогнозы, ставки дисконтирования и терминальные предположения, которые не может проверить ни один калькулятор.
Прогнозы, компоненты WACC и терминальные предположения — это суждения, которые механизм не может проверить. Он может отвергнуть нулевое количество акций или невозможный знаменатель вечности, но конечные и внутренне согласованные входные данные по-прежнему могут не поддерживаться. Механическая проверка защищает расчет от неверных чисел, а не пользователя от слабого экономического обоснования.
Модельный риск против рыночного риска: почему правильное DCF неверных предположений по-прежнему неверно и почему рынки могут годами не соглашаться с моделью
Риск модели — это вероятность того, что структура или предположения не смогут описать реальность; рыночный риск — это возможность того, что цены и результаты будут меняться, несмотря на последовательную модель. Правильная реализация неправильных предположений остается неправильной, и рынок может отличаться от одной модели, поскольку участники используют разную информацию, цели и ограничения.
Что здесь означает «образовательный» — изучение того, как ценность реагирует на вводимые данные, а не выработка рекомендаций.
Образовательный означает, что промежуточные строки отображаются, чтобы учащийся мог видеть сложные проценты, коэффициенты дисконтирования, конечную стоимость и мост между предприятием и собственным капиталом. Это не означает, что сайт исследовал эмитента или оценил его пригодность. Правило продукта четко сформулировано: сообщайте о цифрах, а не о вердиктах, рейтингах, рекомендациях или сигналах.
На что это не распространяется: инструмент не собирает данные, не дает заключения по поводу какой-либо безопасности и не заменяет профессиональную консультацию.
Инструмент не может проверять документы, оценивать исходные данные для реальной безопасности, учитывать личные налоги или обстоятельства или заменять квалифицированные консультации. Его ограничения также исключают банки, страховщиков и убыточные предприятия, которым эта FCFF модель бессрочного страхования не подходит. Эти границы представляют собой объем продукта, подтвержденный исходным кодом, а не мелкие исключения из рекомендаций.
Используйте его, чтобы понять, а не решить, как ToolAcre DCF область действия калькулятора намеренно ограничена математическими вычислениями.
Используйте ToolAcre, чтобы понять, что меняется при изменении одного предположения, и проверить арифметику гипотетического случая. Помечайте результат как результат заявленных затрат, а не как цену. Отсутствие значка покупки или продажи намеренно, поскольку у калькулятора нет оснований указывать кому-либо, что делать.