ข้อมูลและสเปรดชีต · DCF เครื่องคิดเลข
เหตุใดสเปรดชีต DCF เทมเพลตจึงซ่อนข้อผิดพลาดในขณะที่เครื่องคิดเลขแบบโปร่งใสเปิดเผย
· เหตุใดจึงสำคัญ
dcf สเปรดชีต การประเมินมูลค่า
เทมเพลต DCF ที่ดาวน์โหลดจะซ่อนเซลล์ที่ฮาร์ดโค้ด ส่วนลดทีละรายการ และลิงก์ที่ใช้งานไม่ได้ โพสต์นี้แสดงรายการข้อผิดพลาดแบบคลาสสิก แสดงวิธีตรวจสอบข้อผิดพลาด และอธิบายว่าทำไมเครื่องคิดเลขขนาดเล็กที่มีอินพุตที่มองเห็นได้จึงมีประโยชน์ในการตรวจสอบข้าม
เวิร์กบุ๊กที่สร้างค่าที่ไม่มีใครสามารถทำซ้ำได้ — วิธีที่เทมเพลตที่สืบทอดมาสะสมข้อผิดพลาดแบบเงียบๆ
เวิร์กบุ๊กที่สืบทอดมาสามารถสร้างตัวเลขได้หลังจากที่สมมติฐาน ลิงก์ และสูตรหยุดการตกลงกัน อันตรายไม่ใช่ว่าสเปรดชีตไม่สามารถ DCF; มันเป็นเลย์เอาต์ที่สามารถซ่อนเชื้อสายได้ การตรวจสอบที่เป็นประโยชน์ขอให้มีการดำเนินการอื่นเพื่อสร้างผลลัพธ์หลักขึ้นมาใหม่ จากนั้นจึงตรวจสอบบรรทัดกลางบรรทัดแรกที่ล้มเหลวในการกระทบยอด
ตัวเลขแบบฮาร์ดโค้ดภายในสูตร - วิธีที่เซลล์ที่พิมพ์ทับทำลายการเชื่อมโยงระหว่างสมมติฐานและผลลัพธ์
ตัวเลขที่ฮาร์ดโค้ดภายในสูตรจะตัดการเชื่อมต่อที่มองเห็นได้ระหว่างเซลล์สมมติฐานและผู้อ้างอิง การเปลี่ยนอินพุตที่มีป้ายกำกับจะทำให้อัตราการฝังหนึ่งค่าไม่เปลี่ยนแปลง ตรวจสอบสูตรสำหรับค่าคงที่ที่ฝังอยู่ และใช้การติดตามการขึ้นต่อกัน กลไกของ ToolAcre รับออบเจ็กต์อินพุตเดียว ดังนั้นแต่ละอัตราและยอดคงเหลือจึงมีฟิลด์ที่ชัดเจน แทนที่จะลบล้างที่มองไม่เห็น
ส่วนลดแบบออฟไลน์ทีละรายการ — ดัชนีปีที่เริ่มต้นที่ศูนย์หรือหนึ่งค่าที่ไม่สอดคล้องกัน และค่าเทอร์มินัลถูกคิดลดด้วยเลขชี้กำลังที่ไม่ถูกต้อง
ข้อผิดพลาดด้านเวลาเริ่มต้นเมื่อแถวหนึ่งลดราคาปีแรกด้วยเลขชี้กำลังเป็นศูนย์ ในขณะที่อีกแถวหนึ่งเริ่มต้นที่หนึ่ง ค่าเทอร์มินัลเป็นการแยกทั่วไปอีกประการหนึ่ง: Gordon ใช้ FCF ในปีหน้าในตัวเศษ แต่ผลลัพธ์จะอยู่ที่ปี N และลดราคาด้วย N ไม่ใช่ N บวกหนึ่ง การทดสอบพื้นที่เก็บข้อมูลยืนยันลำดับเลขชี้กำลังทั้งสอง ดังนั้นการตรวจสอบข้ามนี้จะตรวจจับรูปแบบที่ไม่ตรงกันอย่างใดอย่างหนึ่ง
เครื่องหมายและข้อผิดพลาดของหน่วย — รายจ่ายฝ่ายทุนบวกแทนการลบ หลักพันผสมกับล้าน เปอร์เซ็นต์ที่ป้อนเป็นจำนวนเต็ม
ป้ายและหน่วยสามารถสร้างผลรวมที่น่าเชื่อถือแต่ไม่ถูกต้อง การใช้จ่ายด้านทุนและการลงทุนเงินทุนหมุนเวียนลดลง FCFF; หนี้สุทธิที่เป็นบวกทำให้มูลค่าหุ้นลดลง เงินสดเพิ่มเพราะจะทำให้หนี้สุทธิน้อยลง ปัจจัยการผลิตทางการเงินและการแบ่งปันจะต้องแชร์สเกลที่เลือก ในขณะที่อัตราจะเข้าสู่กลไกเป็นทศนิยม จอแสดงผลจะเพิ่มส่วนต่อท้ายเพื่อป้องกันไม่ให้คนนับล้านดูเหมือนหน่วยต่างๆ
การอ้างอิงแบบวงกลมและการวนซ้ำ - การวนซ้ำของดอกเบี้ยต่อหนี้ซ่อนความไม่แน่นอนไว้เบื้องหลังตัวเลขที่ดูมาบรรจบกันอย่างไร
การอ้างอิงแบบวงกลมอาจเกิดขึ้นเมื่อหนี้ขึ้นอยู่กับการสร้างเงินสด ในขณะที่ดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับหนี้สิน สมุดงานอาจมาบรรจบกันเป็นตัวเลขโดยไม่มีวงจรทางเศรษฐกิจที่เหมาะสม ToolAcre หลีกเลี่ยงความซับซ้อนนั้นด้วยการสร้างแบบจำลองโครงสร้างเงินทุนหนึ่งโครงสร้างและอัตราคิดลดสำหรับขอบฟ้า ซึ่งทำให้เป็นการตรวจสอบข้ามส่วนลดที่ชัดเจน แต่ไม่สามารถทดแทนกำหนดการทางการเงินได้
ตัวอย่างการทำงาน — การตรวจสอบเทมเพลตขนาดเล็กโดยการป้อนสมมติฐานอีกครั้งในเครื่องคิดเลขธรรมดาและปรับความแตกต่าง
ตรวจสอบสมุดงานสมมุติขนาดเล็กโดยคัดลอกจุดเริ่มต้น FCF เส้นทางการเติบโต อัตรา วิธีสุดท้าย หนี้ เงินสด และหุ้นลงใน ToolAcre เปรียบเทียบปีที่หนึ่ง FCF แต่ละตัวยกกำลัง พยากรณ์ PV เทอร์มินัล PV และบริดจ์ตามลำดับนั้น หากพาดหัวแตกต่างกัน แถวกลางแถวแรกที่ไม่ตรงกันจะระบุว่าสาเหตุมาจากการเติบโต ระยะเวลา การรักษาขั้นสุดท้าย หรือทางการเงิน
สิ่งนี้ไม่ครอบคลุมถึง - เครื่องคิดเลขธรรมดาไม่สามารถแทนที่แบบจำลองคำสั่งสามคำสั่งแบบเต็มได้ สามารถตรวจสอบได้เฉพาะชั้นส่วนลดเท่านั้น
เครื่องคิดเลขธรรมดาไม่ได้สร้างรายได้ ภาษี เงินทุนหมุนเวียน ตารางหนี้สิน หรืองบการเงิน ข้อตกลงพิสูจน์เพียงว่าชั้นส่วนลดของสมุดงานตรงกับการใช้งานนี้ภายใต้สมมติฐานเดียวกัน ความขัดแย้งเป็นผู้นำในการวินิจฉัย ไม่ใช่ข้อพิสูจน์ว่าสมุดงานนั้นผิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตั้งใจใช้แบบแผนเวลาอื่น
ตรวจสอบแกนหลักด้วยสิ่งที่คุณเห็น — ToolAcre DCF อินพุตที่ชัดเจนของเครื่องคิดเลขทำให้การกระทบยอดรวดเร็วได้อย่างไร
ตรวจสอบแกนหลักด้วยเส้นทางที่สามารถอ่านได้ตั้งแต่ต้นจนจบ ToolAcre เก็บแถวกลาง ส่งออกค่าที่มีความแม่นยำเต็มที่ และปฏิเสธ NaN หรืออนันต์ที่ไม่มีการโต้ตอบ การกระทบยอดควรเพิ่มความเข้าใจในสมุดงาน ไม่ใช่แทนที่การทบทวนสมมติฐานหรือเปลี่ยนผลลัพธ์อย่างใดอย่างหนึ่งให้เป็นการประเมินมูลค่าที่ถูกต้องที่กล่าวอ้าง