ข้อมูลและสเปรดชีต · DCF เครื่องคิดเลข
เหตุใด DCF สมมติฐานของคุณจึงมีความสำคัญมากกว่าตัวสูตร
· เหตุใดจึงสำคัญ
dcf การประเมินมูลค่า กระแสเงินสด
การคำนวณส่วนลดจะถูกตัดสิน สมมติฐานไม่ได้ โพสต์นี้อธิบายว่าอินพุตใดมีน้ำหนักมากที่สุด วิธีจัดทำเอกสาร และเหตุใดโมเดลการศึกษาที่โปร่งใสจึงเป็นสถานที่เรียนรู้ที่ดีกว่ากล่องดำ
คนสองคน หนึ่งสูตร ค่านิยมที่แตกต่างกันอย่างมาก ทำไมความขัดแย้งจึงไม่เกี่ยวกับคณิตศาสตร์เลย
นักวิเคราะห์สองคนสามารถใช้สมการเดียวกันและสร้างค่าที่แยกกันอย่างกว้างขวาง เนื่องจากสมการเป็นส่วนร่วม การคาดการณ์การเติบโต การลงทุนใหม่ อัตราคิดลด และเงื่อนไขสุดท้ายทำให้เกิดความขัดแย้ง เครื่องคิดเลขไม่สามารถแก้ไขกรณีใดกรณีหนึ่งได้ โดยจะแปลงแต่ละกรณีให้เป็นตัวเลขที่สามารถเปรียบเทียบและท้าทายได้
สมมติฐานที่ขับเคลื่อนทุกสิ่งทุกอย่าง เช่น การเติบโต อัตรากำไรขั้นต้น การลงทุนใหม่ อัตราคิดลด และการเติบโตของเทอร์มินัล และวิธีการคำนวณแต่ละรายการ
การเติบโตประกอบกับการเริ่มต้น FCF อัตรากำไรขั้นต้นและการลงทุนซ้ำจะกำหนดกระแสเงินสดก่อนที่จะมาถึงเครื่องมือนี้ อัตราคิดลดจะลดทุกจำนวนเงินในอนาคต และการเติบโตของเทอร์มินัลจะเปลี่ยนตัวหารส่วนไม่สิ้นสุด สมมติฐานแต่ละข้อเข้าสู่จุดที่แตกต่างกัน ดังนั้นการบันทึกเฉพาะอัตราสุดท้ายจึงทำให้เรื่องราวทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่มองไม่เห็น
ทิ้งขยะและความแม่นยำ - เหตุใดเครื่องคิดเลขจึงสร้างตัวเลขที่มั่นใจจากอินพุตใด ๆ และเหตุใดความเชื่อมั่นนั้นจึงไม่ใช่หลักฐาน
ผลลัพธ์ที่แม่นยำสามารถสร้างขึ้นได้จากอินพุตที่ถูกต้องตามอำเภอใจ ToolAcre ป้องกันการรวม NaN ค่าอนันต์ และความไม่สิ้นสุดที่ไม่ถูกต้อง แต่เครื่องมือป้องกันเหล่านั้นจะสร้างการเชื่อมโยงกันทางคณิตศาสตร์มากกว่าคุณภาพที่เป็นข้อเท็จจริง กำลังจัดรูปแบบทศนิยมสองตำแหน่ง ไม่ใช่หลักฐานว่ารายได้ การใช้จ่ายด้านทุน หรือการเติบโตในระยะยาวสามารถเกิดขึ้นได้ตามแบบจำลอง
จัดทำเอกสารกรณี — จดบันทึกว่าเหตุใดแต่ละข้อสันนิษฐานจึงเป็นเช่นนี้ เพื่อให้สามารถท้าทายแบบจำลองได้
บันทึกแหล่งที่มา วันที่ คำจำกัดความ และเหตุผลข้างสมมติฐานทุกข้อ รวมถึงว่ากระแสเงินสดอยู่ที่ FCFF หรือไม่ อัตราเป็นอัตราที่ระบุหรือไม่ และขนาดส่วนแบ่งใดที่ใช้ กรณีที่มีประโยชน์อาจถูกปลอมแปลงได้: ผู้ตรวจสอบควรสามารถระบุได้ว่ามีอะไรเปลี่ยนแปลง เหตุใดจึงเปลี่ยนแปลง และผลที่ได้คือแถวผลลัพธ์ใดที่ถูกย้าย
ตัวอย่างการทำงาน — กรณีพื้นฐานและทางเลือกอื่นที่มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยและสามารถป้องกันได้สำหรับอินพุตสามรายการ แสดงให้เห็นว่าค่าทั้งสองอยู่ห่างกันมากเพียงใด
สำหรับการเปรียบเทียบเชิงสมมุติ ให้ยึดสะพานงบดุลคงที่และเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์การเติบโต อัตราคิดลด และการเติบโตของเทอร์มินัลระหว่างสองกรณีเล็กน้อย การทดสอบสถานการณ์จำลองของพื้นที่เก็บข้อมูลแสดงลำดับที่คาดหวัง: การเติบโตที่ต่ำกว่าและค่าของเคสที่ต่ำกว่าฐานต่ำกว่าฐาน ในขณะที่ค่าของเคสที่ตรงกันข้ามอยู่ด้านบน ระยะทางเป็นไปตามเงื่อนไข ไม่ใช่ช่วงความน่าจะเป็น
สิ่งนี้ไม่ครอบคลุมถึง — เครื่องคิดเลขไม่ได้แนะนำ ตรวจสอบ หรือแหล่งที่มาของสมมติฐาน การตัดสินนั้นเป็นงานทั้งหมด
เครื่องมือนี้ไม่มีการยื่นเอกสาร ราคาตลาด เบต้า พรีเมียม หรือการคาดการณ์ ตัวช่วย WACC คำนวณจากอินพุตที่ผู้ใช้ระบุ และการตรวจสอบความถูกต้องไม่สามารถบอกได้ว่าอินพุตเหล่านั้นเป็นปัจจุบันหรือเหมาะสม การจัดหาและปกป้องสมมติฐานไม่ใช่งานเตรียมการเกี่ยวกับโมเดล มันเป็นงานวิเคราะห์ส่วนกลาง
แบบจำลองเป็นส่วนที่ง่าย — วิธีที่เครื่องคิดเลข ToolAcre DCF ทำให้ทุกอินพุตมองเห็นได้และแก้ไขได้ เพื่อให้สมมติฐานยังคงอยู่
ToolAcre ช่วยให้มองเห็นอินพุต แถวรายปี รายละเอียดเทอร์มินัล และสะพานหนี้สุทธิ และส่งออกสมมติฐานพร้อมผลลัพธ์ ใช้ความโปร่งใสนั้นเพื่อเปรียบเทียบกรณีและปัญหาที่บันทึกไว้ แทนที่จะเลือกผลลัพธ์ที่น่าสนใจที่สุด DCF เป็นแบบจำลอง และไม่ควรนำเสนอผลลัพธ์เป็นการประเมินค่าที่ถูกต้องหรือราคาที่ค้นพบโดยเลขคณิต