ما لا تستطيع هذه الآلة الحاسبة فعله

حدود الطريقة نفسها

DCF يحول الافتراضات إلى رقم. لا يمكنها تحسين الافتراضات، ولا يمكنها تحذيرك من أنها خاطئة. لا يزال الإخراج الدقيق بثقة من المدخلات الضعيفة إجابة سيئة، والتنسيق المرتب يجعلها تبدو أكثر موثوقية مما هي عليه بالفعل.

تعتبر هذه الطريقة أكثر موثوقية بالنسبة للشركات الناضجة والمربحة التي تتمتع بتوليد نقدي ثابت. إنها الأقل موثوقية على وجه التحديد عندما يرغب الناس في الحصول على رقم: الشركات سريعة النمو، والشركات الدورية عند نقطة تحول، وأي شيء يؤدي إلى الخسارة.

نظرًا لأن القيمة النهائية تتجاوز بشكل روتيني نصف الإجمالي، فإن معظم إجابة DCF تأتي من الفترة التي لم تتوقعها بالتفصيل. وهذا متأصل في الطريقة وليس محددًا لهذا التنفيذ.

حدود هذا التنفيذ

لا توجد بيانات السوق من أي نوع. تقوم بإدخال كل رقم بنفسك، بما في ذلك سعر السهم الذي تريد مقارنته به. يعد هذا خيارًا متعمدًا للخصوصية والترخيص، وليس فجوة نعتزم سدها بخلاصة البيانات المدفوعة.

يفترض النموذج معدل خصم واحد لأفق التنبؤ بأكمله وهيكل رأس مال واحد طوال الوقت. تقوم الشركات الحقيقية بإعادة التمويل وتغيير ملف تعريف المخاطر وإصدار الأسهم أو سحبها.

عدد الأسهم هو رقم واحد مخفف. لا تقوم الأداة بنموذج جداول الخيارات أو الأدوات القابلة للتحويل أو برامج إعادة الشراء مع مرور الوقت.

تظهر الضرائب فقط داخل معدل الخصم، من خلال تكلفة الدين بعد خصم الضريبة في المساعد الاختياري WACC. لا توجد نماذج ضريبية منفصلة للتدفقات النقدية نفسها.

العملة عرضية. لا توجد معالجة لسعر الصرف، لذلك يجب تصميم الشركة المتعددة الجنسيات بعملة واحدة تختارها.

أفق التوقعات محدد بعشرين عامًا. إن التوقعات الصريحة التي تتجاوز ذلك هي دقة زائفة وليست دقة إضافية.

الأشياء التي سوف يرفض القيام بها

ولن يحسب قيمة نهائية دائمة عندما يكون معدل النمو النهائي أكبر من أو يساوي معدل الخصم، لأن النتيجة ستكون لا نهائية أو سلبية. وهو يشرح المشكلة بدلاً من ذلك.

لن يتم تشغيله عند بداية التدفق النقدي الحر الصفرية أو السلبية، لأن القيمة النهائية الناتجة لا معنى لها.

لن ينتج نتيجة من مدخلات غير كاملة أو غير رقمية. تظهر الأخطاء في الحقل المحدد بدلاً من السماح لها بأن تصبح NaN صامتًا، وهو ما كان بمثابة وضع فشل حقيقي في المشروع الذي استبدلته هذه الأداة.

لن يخبرك بما يجب عليك فعله. لا يوجد حكم أو تصنيف أو إشارة في أي مكان في الواجهة أو عمليات التصدير.

أسئلة

القيود

• لا توجد بيانات السوق، حية أو تاريخية. كل إدخال يدوي.
• معدل خصم واحد وهيكل رأس مال واحد لفترة التنبؤ بأكملها.
• لا توجد نماذج منفصلة للضرائب أو العملات أو مخططات الخيارات.
• أفق التوقعات محدد بعشرين عامًا.
• غير مناسب للشركات الخاسرة والبنوك وشركات التأمين.
• لا توجد توصيات أو تقييمات أو إشارات من أي نوع.