O que esta calculadora não pode fazer
Um relato honesto de onde um modelo de fluxo de caixa descontado deixa de ser útil e onde essa implementação termina.
Esta calculadora é apenas para fins educacionais e informativos. Não se trata de aconselhamento financeiro, de investimento, fiscal, contábil ou jurídico. Verifique todas as entradas e cálculos de forma independente.
Limites do próprio método
Um DCF converte suposições em um número. Não pode melhorar as suposições e não pode avisar que estão erradas. Uma saída precisa e confiável a partir de entradas ruins ainda é uma resposta ruim, e a formatação organizada faz com que pareça mais confiável do que realmente é.
O método é mais confiável para empresas maduras e lucrativas, com geração de caixa estável. É menos fiável exactamente onde as pessoas mais desejam um número: empresas em rápido crescimento, empresas cíclicas num ponto de viragem e qualquer coisa que dê prejuízo.
Como o valor terminal excede rotineiramente a metade do total, a maior parte da resposta de DCF vem do período que você não previu em detalhes. Isso é inerente ao método e não específico desta implementação.
Limites desta implementação
Não há dados de mercado de qualquer tipo. Você mesmo insere todos os números, incluindo o preço das ações com o qual deseja comparar. Esta é uma escolha deliberada de privacidade e licenciamento, e não uma lacuna que pretendemos preencher com um feed de dados pago.
O modelo assume uma taxa de desconto para todo o horizonte de previsão e uma estrutura de capital para todo o horizonte. As empresas reais refinanciam, alteram o seu perfil de risco e emitem ou retiram ações.
A contagem de ações é um único valor diluído. A ferramenta não modela cronogramas de opções, instrumentos conversíveis ou programas de recompra ao longo do tempo.
Os impostos aparecem apenas dentro da taxa de desconto, através do custo da dívida após impostos no auxiliar opcional WACC. Não existe uma modelização fiscal separada dos próprios fluxos de caixa.
A moeda é de apresentação. Não há manipulação da taxa de câmbio, portanto uma multinacional deve ser modelada em uma moeda única de sua escolha.
O horizonte de previsão é limitado a vinte anos. Previsões explícitas além disso são uma precisão falsa e não um rigor extra.
Coisas que se recusará a fazer
Não calculará um valor terminal de perpetuidade quando a taxa de crescimento terminal for maior ou igual à taxa de desconto, porque o resultado seria infinito ou negativo. Em vez disso, explica o problema.
Ele não funcionará com fluxo de caixa livre inicial zero ou negativo, porque o valor terminal resultante não tem sentido.
Não produzirá um resultado de entradas incompletas ou não numéricas. Os erros são mostrados no campo específico em vez de se tornarem um NaN silencioso, o que foi um verdadeiro modo de falha no projeto que esta ferramenta substituiu.
Não lhe dirá o que fazer. Não há veredicto, classificação ou sinal em qualquer lugar da interface ou das exportações.
Questões
Porquê limitar a previsão a vinte anos?
Porque uma previsão anual para além de duas décadas não é uma previsão. A tampa evita uma falsa impressão de rigor, e qualquer coisa mais longa é melhor tratada através do valor terminal.
Você adicionará dados financeiros ao vivo?
Não. Isso exigiria um API pago, enviaria suas consultas a terceiros e prejudicaria a posição de privacidade de que a ferramenta é executada inteiramente em seu navegador.
Limitações
- Nenhum dado de mercado, ao vivo ou histórico. Cada entrada é manual.
- Uma taxa de desconto e uma estrutura de capital para todo o período de previsão.
- Não há modelagem separada de impostos, moedas ou esquemas de opções.
- Horizonte de previsão limitado a vinte anos.
- Inadequado para empresas deficitárias, bancos e seguradoras.
- Nenhuma recomendação, classificação ou sinal de qualquer tipo.