この電卓でできないこと

割引キャッシュフローモデルがどこで役に立たなくなるか、そしてこの実装がどこで止まるかについての正直な説明。

この計算機は教育および情報提供のみを目的としています。これは財務、投資、税務、会計、または法律に関するアドバイスではありません。すべての入力と計算を個別に検証します。

手法自体の限界

DCF は仮定を数値に変換します。仮定を改善することはできませんし、その仮定が間違っていることを警告することもできません。不十分な入力から自信を持って正確な出力を行っても、依然として不十分な答えであり、整然とした書式設定により、実際よりも信頼できるように見えます。

この方法は、安定した現金を生み出す成熟した収益性の高いビジネスにとって最も信頼性が高くなります。急成長している企業、転換点にある景気循環的な企業、赤字の企業など、人々が最も数字を求めている場所では、信頼性が最も低くなります。

最終値は常に合計の半分を超えるため、DCF の答えのほとんどは、詳細に予測していなかった期間から得られます。これは、この実装に固有のものではなく、メソッドに固有のものです。

いかなる種類の市場データもありません。比較したい株価など、すべての数字を自分で入力します。これはプライバシーとライセンスを考慮した意図的な選択であり、有料のデータフィードで埋めようとしているギャップではありません。

このモデルは、予測期間全体にわたって 1 つの割引率と、全体を通じて 1 つの資本構造を想定しています。現実の企業は借り換えをし、リスクプロファイルを変更し、株式を発行または消却します。

株式数は単一の希薄化後の数値です。このツールは、長期にわたるオプションのスケジュール、転換商品、または買い戻しプログラムをモデル化するものではありません。

税金は、オプションの WACC ヘルパーの負債の税引き後コストを通じて、割引率の範囲内でのみ表示されます。キャッシュフロー自体を個別に税モデル化することはありません。

通貨はプレゼンテーション的なものです。為替レートの処理がないため、多国籍企業は選択した単一通貨でモデル化する必要があります。

予測期間の上限は 20 年です。それを超える明示的な予測は、余分な厳密さではなく、誤った精度になります。

最終成長率が割引率以上の場合は、結果が無限または負になるため、永続最終価値は計算されません。代わりに問題を説明します。

結果として得られる最終価値は無意味であるため、ゼロまたはマイナスの開始フリーキャッシュフローでは実行されません。

不完全な入力または数値以外の入力からは結果が生成されません。エラーは、サイレント NaN になることを許可されるのではなく、特定のフィールドに対して表示されます。これは、このツールが置き換えたプロジェクトの実際の障害モードでした。

何をすべきかは教えてくれません。インターフェースやエクスポートのどこにも、判定、評価、シグナルはありません。

なぜ予測を 20 年に制限するのでしょうか?

なぜなら、20年を超えた毎年の予測は予測ではないからです。キャップは厳格さの誤った印象を防ぎ、それより長いものは終端値を使用して適切に処理されます。

ライブ財務データを追加しますか?

いいえ、有料の API が必要になり、クエリがサードパーティに送信され、ツールが完全にブラウザ内で実行されるというプライバシーの立場が損なわれることになります。