สิ่งที่เครื่องคิดเลขนี้ไม่สามารถทำได้

ข้อจำกัดของวิธีการนั้นเอง

DCF แปลงสมมติฐานให้เป็นตัวเลข ไม่สามารถปรับปรุงสมมติฐานได้ และไม่สามารถเตือนคุณได้ว่าสมมติฐานนั้นผิด ผลลัพธ์ที่แม่นยำอย่างมั่นใจจากอินพุตที่ไม่ดียังคงเป็นคำตอบที่ไม่ดี และการจัดรูปแบบที่เป็นระเบียบทำให้ดูน่าเชื่อถือมากกว่าที่เป็นอยู่

วิธีการนี้เชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับธุรกิจที่เติบโตเต็มที่และทำกำไรได้โดยมีการสร้างเงินสดที่มั่นคง มีความน่าเชื่อถือน้อยที่สุดในตำแหน่งที่ผู้คนต้องการตัวเลขมากที่สุด: บริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ธุรกิจที่เป็นวัฏจักร ณ จุดเปลี่ยน และอะไรก็ตามที่ก่อให้เกิดการขาดทุน

เนื่องจากค่าเทอร์มินัลมักจะเกินครึ่งหนึ่งของผลรวม คำตอบส่วนใหญ่ของ DCF มาจากช่วงเวลาที่คุณไม่ได้คาดการณ์โดยละเอียด นั่นเป็นธรรมชาติของวิธีการมากกว่าเฉพาะเจาะจงสำหรับการนำไปใช้นี้

ข้อจำกัดของการดำเนินการนี้

ไม่มีข้อมูลการตลาดใดๆ คุณป้อนทุกตัวเลขด้วยตัวเอง รวมถึงราคาหุ้นที่คุณต้องการเปรียบเทียบด้วย นี่เป็นตัวเลือกความเป็นส่วนตัวและการออกใบอนุญาตโดยเจตนา ไม่ใช่ช่องว่างที่เราตั้งใจจะปิดด้วยฟีดข้อมูลแบบชำระเงิน

แบบจำลองจะใช้อัตราคิดลดหนึ่งอัตราสำหรับขอบเขตการคาดการณ์ทั้งหมดและโครงสร้างเงินทุนหนึ่งโครงสร้างตลอด บริษัทจริงรีไฟแนนซ์ เปลี่ยนโปรไฟล์ความเสี่ยง และออกหรือเลิกหุ้น

จำนวนหุ้นเป็นตัวเลขปรับลดเพียงตัวเดียว เครื่องมือนี้ไม่ได้เป็นแบบจำลองกำหนดการของออปชั่น เครื่องมือที่เปลี่ยนแปลงได้ หรือโปรแกรมการซื้อคืนเมื่อเวลาผ่านไป

ภาษีจะปรากฏภายในอัตราคิดลดเท่านั้น โดยผ่านต้นทุนหนี้หลังหักภาษีในตัวช่วย WACC ที่เป็นตัวเลือก ไม่มีการสร้างแบบจำลองภาษีแยกต่างหากสำหรับกระแสเงินสด

สกุลเงินเป็นการนำเสนอ ไม่มีการจัดการอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้น บริษัทข้ามชาติจึงต้องมีการสร้างแบบจำลองในสกุลเงินเดียวที่คุณเลือก

ระยะเวลาพยากรณ์จำกัดไว้ที่ยี่สิบปี การคาดการณ์ที่ชัดเจนเกินกว่านั้นถือเป็นความแม่นยำที่ผิดพลาดมากกว่าที่จะเข้มงวดเป็นพิเศษ

สิ่งที่มันจะปฏิเสธที่จะทำ

จะไม่คำนวณค่าเทอร์มินัลที่ไม่สิ้นสุดเมื่ออัตราการเติบโตของเทอร์มินัลมากกว่าหรือเท่ากับอัตราคิดลด เนื่องจากผลลัพธ์จะไม่มีที่สิ้นสุดหรือเป็นลบ มันอธิบายปัญหาแทน

จะไม่ทำงานบนกระแสเงินสดอิสระเริ่มต้นเป็นศูนย์หรือเป็นลบ เนื่องจากมูลค่าสุดท้ายที่เป็นผลลัพธ์ไม่มีความหมาย

จะไม่สร้างผลลัพธ์จากการป้อนข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์หรือไม่ใช่ตัวเลข ข้อผิดพลาดจะแสดงในฟิลด์เฉพาะแทนที่จะอนุญาตให้กลายเป็น NaN แบบเงียบ ซึ่งเป็นโหมดความล้มเหลวจริงในโปรเจ็กต์ที่เครื่องมือนี้แทนที่

มันจะไม่บอกคุณว่าต้องทำอะไร ไม่มีการตัดสิน การให้คะแนน หรือสัญญาณใดๆ ในอินเทอร์เฟซหรือการส่งออก

คำถาม

ข้อจำกัด

• ไม่มีข้อมูลตลาด ถ่ายทอดสดหรือตามประวัติ ทุกอินพุตเป็นแบบแมนนวล
• อัตราคิดลดหนึ่งรายการและโครงสร้างเงินทุนหนึ่งโครงสร้างสำหรับช่วงการคาดการณ์ทั้งหมด
• ไม่มีการสร้างแบบจำลองภาษี สกุลเงิน หรือแผนทางเลือกแยกต่างหาก
• ขอบเขตการคาดการณ์ต่อยอดที่ยี่สิบปี
• ไม่เหมาะสำหรับบริษัทที่ขาดทุน ธนาคาร และบริษัทประกันภัย
• ไม่มีข้อเสนอแนะ การให้คะแนน หรือสัญญาณใดๆ