Perkara yang tidak boleh dilakukan oleh kalkulator ini
Akaun jujur tentang tempat model aliran tunai terdiskaun berhenti menjadi berguna, dan di mana pelaksanaan ini berhenti.
Kalkulator ini adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja. Ia bukan nasihat kewangan, pelaburan, cukai, perakaunan atau undang-undang. Sahkan semua input dan pengiraan secara bebas.
Had kaedah itu sendiri
A DCF menukar andaian kepada nombor. Ia tidak boleh memperbaiki andaian, dan ia tidak boleh memberi amaran kepada anda bahawa ia salah. Output yang tepat dengan yakin daripada input yang lemah masih merupakan jawapan yang lemah, dan pemformatan yang kemas menjadikannya kelihatan lebih berwibawa daripada yang sedia ada.
Kaedah ini paling boleh dipercayai untuk perniagaan yang matang dan menguntungkan dengan penjanaan tunai yang stabil. Ia paling tidak boleh dipercayai di tempat yang paling ramai orang inginkan nombor: syarikat yang berkembang pesat, perniagaan kitaran pada titik perubahan, dan apa-apa yang merugikan.
Oleh kerana nilai terminal secara rutin melebihi separuh daripada jumlah keseluruhan, kebanyakan jawapan DCF datang daripada tempoh yang anda tidak ramalkan secara terperinci. Itu adalah wujud kepada kaedah dan bukannya khusus untuk pelaksanaan ini.
Had pelaksanaan ini
Tiada sebarang jenis data pasaran. Anda masukkan setiap angka sendiri, termasuk harga saham yang ingin anda bandingkan. Ini adalah pilihan privasi dan pelesenan yang disengajakan, bukan jurang yang kami ingin tutup dengan suapan data berbayar.
Model ini menganggap satu kadar diskaun untuk keseluruhan ufuk ramalan dan satu struktur modal di seluruh. Syarikat sebenar membiayai semula, menukar profil risiko mereka dan mengeluarkan atau bersara saham.
Kiraan saham ialah satu angka yang dicairkan. Alat ini tidak memodelkan jadual pilihan, instrumen boleh tukar atau program beli balik dari semasa ke semasa.
Cukai sahaja muncul dalam kadar diskaun, melalui kos hutang selepas cukai dalam pembantu WACC pilihan. Tiada pemodelan cukai berasingan bagi aliran tunai itu sendiri.
Mata wang adalah pembentangan. Tiada pengendalian kadar pertukaran, jadi syarikat multinasional mesti dimodelkan dalam satu mata wang yang anda pilih.
Unjuran ramalan dihadkan pada dua puluh tahun. Ramalan eksplisit di luar itu adalah ketepatan palsu dan bukannya ketelitian tambahan.
Perkara yang ia akan enggan lakukan
Ia tidak akan mengira nilai terminal kekal apabila kadar pertumbuhan terminal lebih besar daripada atau sama dengan kadar diskaun, kerana hasilnya akan menjadi tidak terhingga atau negatif. Ia menerangkan masalah sebaliknya.
Ia tidak akan berjalan pada aliran tunai percuma permulaan sifar atau negatif, kerana nilai terminal yang terhasil tidak bermakna.
Ia tidak akan menghasilkan hasil daripada input yang tidak lengkap atau bukan angka. Ralat ditunjukkan terhadap medan tertentu dan bukannya dibenarkan untuk menjadi NaN senyap, yang merupakan mod kegagalan sebenar dalam projek yang digantikan oleh alat ini.
Ia tidak akan memberitahu anda apa yang perlu dilakukan. Tiada keputusan, penilaian atau isyarat di mana-mana dalam antara muka atau eksport.
Soalan
Mengapa menghadkan ramalan pada dua puluh tahun?
Kerana ramalan tahun demi tahun melebihi dua dekad bukanlah ramalan. Penutup menghalang kesan palsu tentang ketegasan, dan apa-apa lagi lebih baik dikendalikan melalui nilai terminal.
Adakah anda akan menambah data kewangan secara langsung?
Tidak. Ia memerlukan API berbayar, akan menghantar pertanyaan anda kepada pihak ketiga dan akan menjejaskan kedudukan privasi yang alat itu berjalan sepenuhnya dalam pelayar anda.
Had
- Tiada data pasaran, langsung atau sejarah. Setiap input adalah manual.
- Satu kadar diskaun dan satu struktur modal untuk keseluruhan tempoh ramalan.
- Tiada cukai, mata wang atau pemodelan skim opsyen yang berasingan.
- Horizon ramalan dihadkan pada dua puluh tahun.
- Tidak sesuai untuk syarikat rugi, bank dan penanggung insurans.
- Tiada cadangan, penilaian atau isyarat dalam apa jua bentuk.