Lo que esta calculadora no puede hacer
Un relato honesto de dónde deja de ser útil un modelo de flujo de efectivo descontado y dónde termina su implementación.
Esta calculadora tiene fines educativos e informativos únicamente. No se trata de asesoramiento financiero, de inversión, fiscal, contable o jurídico. Verifique todas las entradas y cálculos de forma independiente.
Límites del método en sí.
Un DCF convierte los supuestos en un número. No puede mejorar las suposiciones y no puede advertirle que están equivocadas. Un resultado confiablemente preciso a partir de entradas deficientes sigue siendo una mala respuesta, y el formato ordenado hace que parezca más autorizado de lo que es.
El método es más fiable para empresas maduras y rentables con una generación constante de efectivo. Es menos confiable exactamente donde la gente más quiere un número: empresas de rápido crecimiento, negocios cíclicos en un punto de inflexión y cualquier cosa que genere pérdidas.
Debido a que el valor terminal habitualmente excede la mitad del total, la mayor parte de la respuesta de un DCF proviene del período que no pronosticó en detalle. Esto es inherente al método y no específico de esta implementación.
Límites de esta implementación
No hay datos de mercado de ningún tipo. Usted mismo ingresa cada cifra, incluido el precio de la acción con el que desea comparar. Esta es una elección deliberada de privacidad y licencia, no una brecha que pretendemos cerrar con una fuente de datos paga.
El modelo supone una tasa de descuento para todo el horizonte de pronóstico y una estructura de capital en todo momento. Las empresas reales refinancian, cambian su perfil de riesgo y emiten o retiran acciones.
El recuento de acciones es una cifra única diluida. La herramienta no modela programas de opciones, instrumentos convertibles ni programas de recompra a lo largo del tiempo.
Los impuestos aparecen solo dentro de la tasa de descuento, a través del costo de la deuda después de impuestos en el asistente WACC opcional. No existe un modelo fiscal separado de los flujos de efectivo en sí.
La moneda es de presentación. No hay manejo de tipo de cambio, por lo que una multinacional debe modelarse en una única moneda que usted elija.
El horizonte de previsión tiene un límite de veinte años. Los pronósticos explícitos más allá de eso son precisión falsa en lugar de rigor adicional.
Cosas que se negará a hacer
No calculará un valor terminal a perpetuidad cuando la tasa de crecimiento terminal sea mayor o igual a la tasa de descuento, porque el resultado sería infinito o negativo. En cambio, explica el problema.
No funcionará con un flujo de caja libre inicial nulo o negativo, porque el valor terminal resultante no tiene sentido.
No producirá un resultado a partir de entradas incompletas o no numéricas. Los errores se muestran en el campo específico en lugar de permitir que se conviertan en un NaN silencioso, lo cual fue un modo de falla real en el proyecto que reemplazó esta herramienta.
No te dirá qué hacer. No hay veredicto, calificación o señal en ninguna parte de la interfaz ni de las exportaciones.
Preguntas
¿Por qué limitar la previsión a veinte años?
Porque una previsión año por año más allá de dos décadas no es una previsión. El límite evita una falsa impresión de rigor, y cualquier cosa más larga se maneja mejor a través del valor terminal.
¿Agregarás datos financieros en vivo?
No. Requeriría una API paga, enviaría sus consultas a un tercero y socavaría la posición de privacidad de que la herramienta se ejecuta completamente en su navegador.
Limitaciones
- No hay datos de mercado, en vivo o históricos. Cada entrada es manual.
- Una tasa de descuento y una estructura de capital para todo el período de pronóstico.
- No hay modelos separados de impuestos, monedas o esquemas de opciones.
- Horizonte de previsión limitado a veinte años.
- No apto para empresas con pérdidas, bancos y aseguradoras.
- Sin recomendaciones, valoraciones ni señales de ningún tipo.