Cosa non può fare questa calcolatrice
Un resoconto onesto di dove un modello di flusso di cassa scontato smette di essere utile e dove questa implementazione si ferma.
Questa calcolatrice è solo a scopo didattico e informativo. Non si tratta di consulenza finanziaria, di investimento, fiscale, contabile o legale. Verifica tutti gli input e i calcoli in modo indipendente.
Limiti del metodo stesso
A DCF converte le ipotesi in un numero. Non può migliorare le ipotesi e non può avvisarti che sono sbagliate. Un output preciso e sicuro da input scadenti è ancora una risposta scadente e la formattazione ordinata lo fa sembrare più autorevole di quanto non sia.
Il metodo è più affidabile per le aziende mature e redditizie con una generazione di cassa costante. È meno affidabile proprio laddove le persone desiderano maggiormente un numero: aziende in rapida crescita, attività cicliche a un punto di svolta e qualsiasi attività in perdita.
Poiché il valore finale supera normalmente la metà del totale, la maggior parte della risposta di un DCF proviene dal periodo che non hai previsto in dettaglio. Ciò è inerente al metodo piuttosto che specifico di questa implementazione.
Limiti di questa implementazione
Non esistono dati di mercato di alcun tipo. Inserisci tu stesso ogni cifra, incluso il prezzo delle azioni con cui desideri confrontare. Si tratta di una scelta deliberata in materia di privacy e licenza, non di una lacuna che intendiamo colmare con un feed di dati a pagamento.
Il modello presuppone un tasso di sconto per l'intero orizzonte previsionale e un'unica struttura del capitale per l'intero periodo. Le aziende reali si rifinanziano, modificano il loro profilo di rischio ed emettono o ritirano azioni.
Il conteggio delle azioni è una singola cifra diluita. Lo strumento non modella i programmi di opzioni, gli strumenti convertibili o i programmi di riacquisto nel tempo.
Le tasse compaiono solo all'interno del tasso di sconto, attraverso il costo del debito al netto delle imposte nell'helper opzionale WACC. Non esiste una modellizzazione fiscale separata dei flussi di cassa stessi.
La valuta è presentazionale. Non esiste alcuna gestione del tasso di cambio, quindi una multinazionale deve essere modellata in una valuta unica da te scelta.
L’orizzonte di previsione è limitato a vent’anni. Previsioni esplicite oltre a ciò sono falsa precisione piuttosto che ulteriore rigore.
Cose che si rifiuterà di fare
Non calcolerà un valore terminale perpetuo quando il tasso di crescita terminale è maggiore o uguale al tasso di sconto, perché il risultato sarebbe infinito o negativo. Spiega invece il problema.
Non funzionerà con un flusso di cassa libero iniziale pari a zero o negativo, poiché il valore terminale risultante non ha significato.
Non produrrà un risultato da input incompleti o non numerici. Gli errori vengono visualizzati rispetto al campo specifico anziché diventare un NaN silenzioso, che rappresentava una vera modalità di fallimento nel progetto sostituito da questo strumento.
Non ti dirà cosa fare. Non c'è verdetto, valutazione o segnale da nessuna parte nell'interfaccia o nelle esportazioni.
Domande
Perché limitare la previsione a vent’anni?
Perché una previsione anno per anno oltre i due decenni non è una previsione. Il limite impedisce una falsa impressione di rigore e qualsiasi cosa più lunga viene gestita meglio attraverso il valore terminale.
Aggiungerete dati finanziari in tempo reale?
No. Richiederebbe un API a pagamento, invierebbe le tue query a terzi e minerebbe la posizione sulla privacy che lo strumento esegue interamente nel tuo browser.
Limitazioni
- Nessun dato di mercato, in tempo reale o storico. Ogni input è manuale.
- Un tasso di sconto e una struttura di capitale per l'intero periodo di previsione.
- Nessun modello separato di tasse, valute o schemi di opzioni.
- Orizzonte previsionale limitato a vent'anni.
- Non adatto per aziende, banche e assicurazioni in perdita.
- Nessuna raccomandazione, valutazione o segnale di alcun tipo.